Avant de placer votre argent, il est important de savoir ce pour quoi vous payez et de connaître l’incidence de ces coûts sur vos rendements. Que vous assuriez vous-même la gestion de vos placements, ou que vous ayez fait appel à un conseiller financier ou à un conseiller-robot, les frais et les commissions doivent être pris en compte. Bien les comprendre ne pourra que vous aider à prendre des décisions éclairées et à éviter les mauvaises surprises.
Les professionnels du secteur financier doivent produire un rapport annuel des frais et de la rémunération payés durant l’année pour tous les conseils et services que vous avez reçus. Ce rapport offre un sommaire :
des frais administratifs;
des frais de transaction;
de la rémunération versée à de tierces parties.
Si vous avez des questions relatives à des frais, des commissions ou des honoraires, posez-les à un professionnel. Vous avez le droit de savoir ce « pour quoi » vous payez, et « pourquoi ».
Voici quelques termes pour vous aider à mieux comprendre les commissions et les frais les plus courants :
Les gestionnaires de portefeuille et de nombreux conseillers œuvrent sur la base d’honoraires calculés en fonction d’un pourcentage fixe de la valeur du portefeuille (entre 1,5 % et 3 %). Ces frais couvrent les coûts de gestion de l’ensemble du portefeuille. En échange, vous recevez des recommandations et des conseils adaptés à vos objectifs de placement.
Ce sont des frais facturés à l’acte pour les transactions effectuées sur votre portefeuille. Ces frais varient grandement selon les firmes de courtage. Le désavantage de cette structure de rémunération est le risque qu’un conseiller peu scrupuleux effectue un grand nombre de transactions injustifiées pour augmenter ses revenus – à votre détriment.
Les courtiers sont habituellement payés à l’acte, mais des frais supplémentaires peuvent être facturés selon le nombre de transactions, la taille du portefeuille et les services rendus.
Pour les services rémunérés à l’acte, certains conseillers demandent un taux fixe (souvent horaire). D’autres facturent à la fois des frais de gestion et une commission pour les transactions individuelles. Pour les comptes à honoraires, un conseiller ne perçoit pas de commissions pour services rendus ou pour recommandation.
Le RFG mesure le coût annuel de l’exploitation d’un fonds commun de placement. Il est exprimé en pourcentage de la valeur du fonds. Plus le RFG est élevé, plus vous payez indirectement pour la gestion et l’administration du fonds, et plus le rendement du fonds doit être élevé pour que vous puissiez faire de l’argent.
Ce sont des frais que vous payez indirectement quand le fonds commun de placement verse un montant à la maison de courtage pour l’exécution de transactions de vente ou d’achat. Ces frais ne sont pas inclus dans le ratio des frais de gestion (RFG), mais sont soustraits avant de calculer le rendement du fonds.
Ce sont des frais qu’un fonds peut vous facturer si vous vendez un fonds acquis, dans la plupart des cas, depuis moins de 90 jours. Ces frais visent à décourager les investisseurs de réaliser un profit rapide sur la revente des actions en exploitant les fluctuations du marché.
Un conseiller peut percevoir une commission annuelle (appelée commission de suivi), payée par le gestionnaire de fonds et à partir des frais de gestion que vous versez, aussi longtemps que vous détenez des unités dans ce fonds. Cette commission est généralement comprise entre 0,25 % et 1 % de la valeur des unités. Si votre conseiller perçoit une commission de suivi, celui-ci devrait vous fournir des services permanents, y compris répondre à vos questions sur le rendement du fonds.
C’est une commission ou un montant versé à l’achat initial d’un placement. Les frais payés au moment de l’achat sont généralement de 0 % à 4 % de la valeur des unités achetées. Si on vous présente un fonds « sans frais d’acquisition », pensez à comparer les autres dépenses, comme le RFG, pour vous assurer que le produit est vraiment avantageux pour vous.
C’est un montant exigé à la revente d’actions du fonds commun de placement dans un délai déterminé (habituellement de cinq à dix ans après l’achat). Le montant est un pourcentage (de 0 % à 6 %) de la valeur des unités vendues, et dépend de la durée de rétention des actions. Les frais sont plus élevés les premières années et diminuent jusqu’à une date de fin.
Le fonds peut vous demander des frais si vous voulez changer de fonds, commencer un régime enregistré, ou ouvrir ou fermer un compte. Pour toute question ou si quelque chose n’est pas clair, relisez toujours votre contrat.
Une accumulation de frais même minimes peut avoir une incidence sur le rendement de vos placements. Par exemple, un fonds dont le RFG est élevé doit générer un rendement important pour atteindre le seuil de rentabilité. Bien comprendre le fonctionnement des frais vous aidera à comparer les possibilités qui s’offrent à vous et à choisir les placements qui correspondent le mieux à vos objectifs et à vos finances.